Nació en Nogent-le-Rotrou, Francia, en 1841. Estudió medicina en la Universidad de París, si bien no pudo superar la prueba de la lectura de la tesis doctoral. La Comuna de París (1871) provocó un cambio en su sensibilidad política y, progresivamente, va abandonando su dedicación científica a la medicina y se orienta hacia el campo de la sociología. En 1881 publica L’Homme et les Sociétés, leur origine et leur histoire y ocho años después Les Premières Civilisations. Pero su libro más conocido, publicado en numerosas ediciones y lenguas, donde plantea la conocida como ‘ley de masas de Le Bon’ aparece en 1895, bajo el título Psychologie des foules (Psicología de la multitudes, Albatros, Buenos Aires, 1952; Divulgación, México D.F., 1983, etc.), que, según han sostenido diversos autores, podría encerrar ciertos embriones ideológicos del fascismo e influido en la práctica política de Hitler. Se inspira en conceptos de psicología experimental y advierte sobre la existencia de un ‘alma colectiva’ en la que se integra el individuo, perdiendo su propia identidad, cuando se ve envuelto en la ‘médula espinal’ de los movimientos multitudinarios. En sus textos aparecen rasgos racistas y discriminatorios: “Entre los caracteres especiales de las muchedumbres -escribe- hay muchos que se observan igualmente en los seres que pertenecen a formas inferiores de evolución, tales como la mujer, el salvaje y el niño... Las muchedumbres son femeninas, a veces; pero las más femeninas de todas, son las muchedumbres latinas". Le Bon sostenía que el individuo se compone de una dimensión psíquica adquirida o cultural, construida sobre el inconsciente hereditario, en el que aparecen los recuerdos atávicos, los impulsos y los instintos.
Está considerado como uno de los pioneros de la psico-sociología francesa y el primero en estudiar el fenómeno de las masas, del comportamiento de los individuos cuando se mueven en fenómenos colectivos.
Su pensamiento es contemporáneo del de otros pensadores italianos y alemanes que iniciaron diversas aproximaciones a los movimientos colectivos. El italiano Scipio Sighele (1868-1913) acusó a Le Bon de plagiar las ideas por él expuestas en La folla delinquente (1891) y La copia criminale (1892). El francés Gabriel de Tarde, contemporáneo de Le Bon, dio una visión menos agria del papel de las masas en la historia.